Darüber hinaus gibt das Verfahren dem Unternehmen eine größere Kontrolle über seinen Aktienkurs, da der IPO-Kurs auf der Grundlage der Anlegernachfrage und des geschätzten Marktwerts des Unternehmens bestimmt wird. Ein Unternehmen muss möglicherweise Monate oder sogar Jahre damit verbringen, sich auf einen Börsengang vorzubereiten, und während dieser Zeit können sich die Marktbedingungen ändern, was sich auf die Bewertung des Unternehmens oder die Nachfrage nach seinen Zuteilungen auswirkt. Bei einem Reverse IPO erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, in der Regel eines, das in Schwierigkeiten steckt oder wenig bis keine Geschäftsprozesse hat (bekannt als „Hüllenunternehmen“). Durch die Fusion mit diesem Hüllenunternehmen wird das private Unternehmen effektiv zu einer gesellschaftlichen Einrichtung, ohne den langwierigen Prozess eines herkömmlichen Börsengangs zu durchlaufen. Der Reverse IPO kann die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, so viel Kapital wie ein herkömmlicher Börsengang zu beschaffen, da die Kundenbegeisterung für Unternehmen, die dieses Verfahren verwenden, oft geringer sein kann.
Der Hauptvorteil eines Reverse IPO liegt in Preis und Kosten. Das Unternehmen vermeidet viele der mit einem herkömmlichen Börsengang verbundenen behördlichen Hürden und Zeichnungsgebühren und kann so zu einem Bruchteil der Kosten an die Börse gehen. Darüber hinaus kann ein umgekehrter Börsengang eine attraktivere Option für Unternehmen sein, die in Eile sind oder möglicherweise nicht über das Geld für einen herkömmlichen Börsengang verfügen.
Das Unternehmen könnte vom Börsengangsanbieter zu viele Verpflichtungen oder betriebliche Probleme erhalten, was seine Fähigkeit, reibungslos zu funktionieren, beeinträchtigen könnte. Der umgekehrte Börsengang könnte die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, so viel Kapital wie ein herkömmlicher Börsengang zu beschaffen, da das Interesse der Anleger für Unternehmen, die diese Methode verwenden, manchmal geringer sein kann.
Letztendlich hängt es von einer Reihe von Faktoren ab, ob ein umgekehrter oder ein herkömmlicher Reverse Takeover Börsengang besser ist, darunter der Zeitplan, die wirtschaftliche Lage und die langfristigen Ziele des Unternehmens. Für Unternehmen, die schnell und zu geringeren Kosten an die Börse gehen möchten, könnte ein umgekehrter Börsengang die beste Lösung sein.
Bei einem traditionellen Börsengang stellt ein privates Unternehmen seine Aktien zum ersten Mal der Öffentlichkeit vor, normalerweise im Rahmen eines Zeichnungsverfahrens, an dem Investmentbanken beteiligt sind. Der Prozess umfasst Roadshows, um das Unternehmen potenziellen Investoren vorzustellen, und ist oft ein langwieriges und kostspieliges Unterfangen, das oft Monate oder sogar Jahre dauert.
Ein Unternehmen muss möglicherweise Monate oder sogar Jahre mit der Vorbereitung eines Börsengangs verbringen, und während dieser Zeit können sich die Marktbedingungen ändern, was sich auf die Bewertung des Unternehmens oder die Nachfrage nach seinen Aktien auswirkt. Darüber hinaus können die strengen Zulassungskriterien das Unternehmen einer stärkeren Prüfung durch Aufsichtsbehörden und die Öffentlichkeit aussetzen, was einige Unternehmen möglicherweise vermeiden möchten.
Ein Unternehmen, das einen Börsengang erfolgreich durchführt, gilt in den Augen von Kunden, Fachleuten und der Öffentlichkeit in der Regel als angesehener und anerkannter. Darüber hinaus bietet das Verfahren dem Unternehmen ein höheres Maß an Kontrolle über seinen Aktienkurs, da der IPO-Kurs auf der Grundlage der Nachfrage der Anleger und des geschätzten Marktwerts des Unternehmens bestimmt wird.
Wenn es um den Weg zum Börsengang geht, haben Unternehmen zwei Hauptoptionen: den umgekehrten Börsengang und den traditionellen Börsengang (auch als umgekehrte Fusion bezeichnet). Beide Verfahren ermöglichen einem privaten Unternehmen den Zugang zum öffentlichen Markt, unterscheiden sich jedoch erheblich in Bezug auf Verfahren, Wert, Geschwindigkeit und regulatorische Anforderungen. Die Frage, welches Verfahren besser ist, hängt von den spezifischen Umständen des Unternehmens ab, einschließlich seiner finanziellen Situation, seines Zeitplans und seiner langfristigen Ziele.
Bei einem umgekehrten Börsengang erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, in der Regel eines, das in Schwierigkeiten steckt oder kaum oder gar keine Geschäftsprozesse hat (bekannt als „Schicht“-Unternehmen). Durch die Fusion mit diesem Schichtunternehmen wird das private Unternehmen effektiv zu einem börsennotierten Unternehmen, ohne den langwierigen Prozess eines traditionellen Börsengangs durchlaufen zu müssen.